تریدرها و سرمایه گذاران برای اینکه بتوانند کمترین ریسک موجود را برای سرمایه گذاری و کسب درآمد داشته باشند، از شاخص‌های منحصر به فرد بسیاری استفاده می‌کنند. Market Capitalization یا مارکت کپ یکی از همان شاخص‌های مذکور است. مارکت کپ ارزهای دیجیتال شاخص بازار ارز دیجیتال است که به کاربر میزان ارزش بازار را نشان می‌دهد. اهمیت این شاخص به اندازه‌ای بالاست که حتی گاهی میزان درآمدزایی نهنگ‌ها را نیز تحت تاثیر قرار می‌دهد. در این مقاله قصد داریم در مورد تاثیر تغییرات قیمت توکن و میزان Market Capitalization اطلاعاتی را در اختیار شما قرار دهیم با ما همراه باشید.
Market Capitalization چگونه محاسبه می‌شود و به سرمایه گذاران چه اطلاعاتی می‌دهد؟
مارکت کپ به مجموع ارزش دلاری بازار سهام، یا قیمت یک ارز دیجیتال اشاره دارد. سرمایه گذاران از این روش برای تعیین وسعت ارز دیجیتال استفاده می‌کند. مارکت کپ ارزهای دیجیتال به تریدر یا سرمایه گذار نشان می‌دهد که ارز دیجیتال مورد نظر ارزش سرمایه گذاری دارد یا خیر.
درک مارکت کپ
درک مارکت کپ یک ارز دیجیتال، یکی از مهمترین اقدامات قبل از سرمایه گذاری در ارز دیجیتال است. این موضوع یک روش سریع و آسان برای تخمین ارزش یک ارز دیجیتال یا یک سهام است. برای این کار کافی است قیمت هر سهم یا هر کوین را در تعداد سهام یا کوین‌های موجود ضرب کنیم.
نحوه محاسبه ارزش بازار
فرمول Market Capitalization به شکل زیر است:
مارکت کپ = قیمت فعلی ارز دیجیتال × تعداد کل کوین‌های موجود در شبکه
به عنوان مثال، ارز دیجیتالی با 20 میلیون کوین که قیمت هر کوین ۱۰۰ دلار است، ارزش بازاری معادل ۲ میلیارد دلار خواهد داشت. از طرف دیگر، ارز دیجیتال دوم با قیمت 1000 دلار در هر کوین و 10000 کوین در شبکه بلاک چین استخراج شده تنها ارزش بازار ۱۰ میلیون دلاری خواهد داشت.
اهمیت مارکت کپ چیست؟
گفتیم که Market Capitalization اندازه یک شرکت را نشان می‌دهد. مارکت کپ یک ابزار مهم برای تجزیه و تحلیل است. به خصوص هنگام مقایسه ارزهای دیجیتال یا شرکت‌های دارای سهام بسیار مفید است. مارکت کپ اغلب به عنوان پایه‌ای برای تجزیه و تحلیل استفاده می‌شود. چرا که تمام معیارهای مالی دیگر باید از دیدگاه Market Capitalization بررسی شوند. به عنوان مثال، یک ارز دیجیتال می‌توانست دو برابر هر ارز دیجیتال دیگری در شبکه بلاک چین رشد داشته باشد. اما اگر مارکت کپ ارز دیجیتال مورد نظر چهار برابر کمتر از مارکت کپ ارزهای دیجیتال دیگر باشد، می‌توان اینطور برداشت کرد که ارز دیجیتال مورد نظر عملکرد ضعیفی در آزادسازی پتانسیل رشد خود داشته.
مارکت کپ ارز دیجیتال رقیق شده
با توجه به مقاله چیکاو درحالی‌که ارزش بازار می‌تواند ارزش یک پروژه، یک شرکت یا یک رمزارز را نشان دهد، مهم است که بدانید این همان ورودی پول به بازار نیست. یعنی لزوماً این مقدار پول در بازار رمزارز در حال گردش نیست. چرا که ازیک‌طرف ممکن است کوین‌های مرده یا گم شده وجود داشته باشد و از طرف دیگر، این ارزش خیلی به قیمت ارز بستگی دارد. پس یک تغییر کوچک در بازار، می‌تواند تا حد زیادی روی مارکت کپ ارز دیجیتال اثر بگذارد. مارکت کپ ارز دیجیتال ممکن است در طول زمان به دلیل کوین موجود در شبکه تغییر کند. به ویژه در ارزهای دیجیتالی که هیچ شرط و شروطی برای استخراج وجود ندارد این اتفاق به کرات تکرار می‌شود.
از آنجایی که ارزهای دیجیتالی ارز اولیه از نظر تئوری ارزش کوین‌ها، توکن‌ها یا سهام موجود را کاهش می‌دهند، می‌توان از فرمول ارزش بازار متفاوتی برای محاسبه ارزش بالقوه مارکت کپ آنان استفاده کرد. در صورتی که همه توکن‌های مجاز استخراج شوند و همچنان ارزش فعلی را داشته باشند. این مفهوم با نام مارکت کپ رقیق اطلاق می‌شود و فرمول آن به شرح زیر است:
مارکت کپ رقیق = قیمت فعلی سهم × تعداد کل سهام مجاز
به عنوان مثال، خرید و فروش بیت کوین را تقریباً ۲۴۰۰۰ دلار برای هر کوین از اواسط آگوست ۲۰۲۲ در نظر بگیرید. تقریباً ۱/۱۹ میلیون بیت کوین نیز استخراج شده است. با این حال، تعداد کل بیت کوین‌هایی که ممکن است در نهایت استخراج شوند ۲۱ میلیون است. بنابراین، محاسبات مارکت کپ ارز دیجیتال بیت کوین عبارتند از:
ارزش بازار = ۲۴۰۰۰ دلار × ۱/۱۹ میلیون = ۴/۴۵۸ میلیارد دلار
ارزش بازار رقیق = ۲۴۰۰۰ دلار × ۲۱ میلیون = ۵۰۴ میلیارد دلار
تحلیلگران از مارکت کپ رقیق شده برای درک بهتر تغییرات احتمالی در قیمت اوراق بهادار یا ارزهای دیجیتالی استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، تصور کنید که فردا تمام ۲۱ میلیون بیت کوین استخراج شود. اگر قرار بود همان ارزش بازار ۴/۴۵۸ میلیارد دلاری را حفظ کند، قیمت باید به حدود ۲۱ میلیون دلار کاهش یابد. بنابراین، توصیه می‌شود سرمایه گذاران بدون توجه به توکن‌های موجود و سقف توکن‌های استخراج شده سرمایه گذاری نکنند. چرا که سرمایه گذاری در شرکت‌هایی که تعداد بالایی اوراق بهادار یا کوین‌های منتشر نشده دارند موجب ثابت نگه داشتن مارکت کپ آنها می‌شود در نتیجه خطر بیشتری برای کاهش قیمت وجود دارد.
تغییرات در مارکت کپ ارزهای دیجیتال
دو عامل اصلی می‌تواند Market Capitalization یک شرکت یا یک ارز دیجیتال را تغییر دهد:
- تغییرات قابل توجه در قیمت سهام یا قیمت ارز دیجیتال
- تعداد سهام یا کوین‌های موجود در بازار یا در شبکه بلاک چین
آیا مارکت کپ ارز دیجیتال بر قیمت ارز دیجیتال تاثیر می‌گذارد؟
مارکت کپ بر قیمت ارز دیجیتال تأثیر نمی‌گذارد. چرا که Market Capitalization با تجزیه و تحلیل قیمت ارز دیجیتال و تعداد کوین‌های موجود در شبکه محاسبه می‌شود. در نتیجه ارزش بازار یا مارکت کپ بالا مستقیماً بر قیمت ارز دیجیتال تأثیر نمی‌گذارد.
می‌توان استدلال کرد که تحلیلگران از مارکت کپ استفاده می‌کنند تا تعیین کنند کدام ارز دیجیتال ارزش سرمایه گذاری دارد. از این دیدگاه مارکت کپ می‌تواند سرمایه گذار را به خرید یا فروش ارز دیجیتال بر اساس تحلیل به دست آمده سوق دهد. اما توجه داشته باشید که عوامل بسیاری بر قیمت ارز دیجیتال تاثیر گذارند. در فرمول ذکر شده اگر قیمت بالاتر باشد میزان مارکت کپ به دست آمده بیشتر خواهد بود. بنابراین قدرت جابه‌جایی Market Capitalization بیشتر به دست قیمت ارز دیجیتال است تا کوین‌های موجود در شبکه.
منابع: https://www.investopedia.com/terms/m/marketcapitalization.asp
توجه : دانوتک هیچ مسئولیتی در قبال صحت مطالب منتشر شده با تگ تبلیغات در سایت ندارد.
